Ich halte es für extrem unwahrscheinlich das ein Ökonomieprof bereit ist zuzugeben das er seinen Studenten jahrelang quatsch erzählt hat. Deshalb mussten die Studenten selbst eine Initiative in die Richtung starten:
Aber wenn Du mit Deinen Worten erklären kannst wie die EZB mit faulen Assets die Inflation antreibt lese ich mir das gerne durch. Sagen wir also die EZB hat ein Paket Griechenlandanleihen mit einem Nennwert von 100 Euro/Stück gekauft und der Kurs der Anleihe fällt auf 40Euro/Stück. Wie gehts jetzt weiter?
Also erstmal müsste man der Doktorarbeit dann nix extra noch eine Auszeichnung geben, wenn die Mist wäre. Natürlich sollte dir auch klar sein, dass es zum Thema Inflation unterschiedliche Denkrichtungen gibt und keine objektive Wahrheit.
Sein Argument war, dass wenn die EZB immer mehr wackelige Anleihen in der Bilanz stehen hat, steigt die Wahrscheinlichkeit, dass die EZB für die Anleihe nicht mehr den Gegenwert bekommt. Also konkret zu deinem Beispiel: Die EZB kauft eine Griechenlandanleihe für zum Marktpreis von 105€, die 5 Jahre läuft. Alles gut. Dann bekommt Griechenland Probleme und der Marktpreis der Anleihe sinkt auf 55€. Also dass die EZB die 100€ in 5 Jahren bekommt, ist nun deutlich weniger wahrscheinlich geworden. Das bedeutet, die 105€, mit denen die EZB die Anleihe gekauft hat, ist eigentlich nur noch 55€ wert. Also entstanden 50€ aus dem Nichts. Gleichbedeutend, wie wenn die EZB einen 50€ Schein druckt und den dir schenkt. Das bekommen die Marktteilnehmer mit und antizipieren das und flüchten in andere Währungen. Dadurch verschlechtert sich der Wechselkurs und man kann mit 100€ zB. weniger Öl kaufen, was Benzinpreise steigen lässt. Waren verteuern sich, was das Vertrauen verringert und dieser Trend sich selbst verstärkt.
Natürlich, wenn die EZB ein paar Billionen an Anleihen in der Bilanz hat und für 3000€ Griechenlandanleihen, dann wird das kaum eine Rolle spielen. Allerdings kann eine Zahlungsunfähigkeit von Griechenland natürlich auch auf andere Staaten wie Italien abfärben und auch diese Anleihen mehr wackeln. Um da keinen Schneeball ins Rollen zu bekommen, ist es ja eben so kritisch, dass die EZB keine wackeligen Anleihen hat und falls sie solche hätten, dass zur Not andere Länder dafür bürgen.
Billiger wirds sicher nicht mehr. Dafür ist der Kaufpreis deutlich höher als vor 5 Jahren, zumindest in guten Lagen.
Ja klar. Wenn die Zinsen niedriger sind und das Haus entsprechend mehr kostet (da gibt es ja einen Zusammenhan), kann man sich nicht mehr Haus leisten. Dazu gibt es noch den Trend der Landflucht, was das Thema nochmal anheizt. Du siehst da noch die Spekulanten, ich halte den Effekt von denen aber eher bei Plus-Minus-Null.
Die NATO und Donald Trump haben scheinbar recht, wir müssen mehr Waffen kaufen, dann klappts auch mit der Wirtschaft
.
Wir könnten auch alle Arbeitslosen Löcher graben und zubuddeln lassen. Das treibt das BIP an.Ne im ernst. Wo sind nun diese geringen Investitionen, von denen du redest?
Zumindest was die Inflation angeht hat das je eher so semi-gut funktioniert.
Jep.
Oder man spekuliert damit. Die am Finanzmarkt erzielbaren Renditen dürften deutlich über 1% liegen. Nachteil: Man treibt damit die Preise hoch, z.B. für Immobilien wenn man das Geld in einen Immobilienfonds gesteckt hat.
Ok, stell dir vor, du leitest eine Bank, die aktuell ein Immobilienkreditgeschäft hat. Dann kommst du in den Raum und argumentierst: "Hey, ihr bekommt ja nur 1% Immoblienkreditzinsen. Nach Abzug eurer Kosten bleiben da vlt. 0,5% übrig. Warum spekuliert hier nicht einfach mit dem Geld, da bekommt ihr mehr Rendite". Da werden dem Leiter aber die Augen rausfallen und er wird noch am gleichen Tag die Immobilienabteilung schließen. Du kannst für deinen Tipp ja noch ein paar Milliönchen verlangen, die Bank wird ja Milliarden
mehr verdienen.
-> go for it, du Genie!
Wenn Du den Kredit bekommst schreibt Die die Bank erstmal nur den Betrag auf deinem Konto gut. Zentralbankgeld braucht sie erst wenn Du anfängst damit zu bezahlen. Hat sie zu diesem Zeitpunkt genug Zentralbankgeld auf ihrem Zentralbankkonto um die Zahlungsvorgänge die Du ausgelöst hast abwickeln zu können fallen keine Refinanzierungskosten an.
Uh, 0 Kosten. Wo gibt es denn sowas? Ne Bank müsste man sein.
Ich analysiere grad ein Aktienunternehmen, da ist das ähnlich. Die haben 2Mrd. an Cash rumliegen, mit denen sie die Dividende bezahlen wollen. Also hat die Dividende 0 Refinzierungskosten (ok, die haben vor ein paar Wochen einen 2Mrd. Kredit aufgenommen, der pro Jahr 3% Zinsen kostet, aber so argumentierst du ja auch nicht).
